浙金融办提〔2018〕53号

省民建：

贵单位在省政协十二届一次会议上提出的5号提案《加快构建浙江指数 做活做强浙江板块》收悉，现答复如下：

你们提出的构建“浙江指数”建议非常契合“凤凰行动”计划深入实施题中之义。2017年10月，省政府“凤凰行动”发布实施，各级政府和市场机构采取有力措施加以推进，成效明显。2017年，全省新增上市公司96家，其中境内87家，占全国的20%，数量和占比均创历史新高；189家A股上市公司实施了337次并购；全省境内上市公司实现营收1.9万亿元、同比增长36%，占全省GDP总量的37%，已连续5年增长20%以上；全省上市公司的负债率48%（剔除金融业），低于全国11个百分点，也低于所有可比省份。目前，我省在证监局辅导及报会待审企业238家，已过会待发行企业3家，进入股改签约阶段企业200家，全省形成满足未来3-5年上市需求的重点拟上市企业700多家，其中高新技术企业和八大万亿产业企业占比70%以上，后备储备资源优势明显。

为进一步推进我省上市公司高质量发展、提升“浙江板块”影响力，有必要借助证券市场机制推动浙江上市公司群体发展。前期我办联合易方达基金管理有限公司（以下简称“易方达”）编制“中证浙江新动能”指数，并基于该指数开发“易方达中证浙江新动能指数ETF”（以下简称“指数ETF”）、设立联接基金。

一、“中证浙江新动能指数ETF”及其联接基金设立背景和意义

（一）指数ETF是体现浙江经济高质量发展的一个重要窗口。上市公司已成为我省经济转型升级重要的引领、带动力量，也是浙江参与全球资源配置、吸纳优质生产要素的主要载体。因此，迫切需要一张能直观反映我省境内外优质上市公司表现的晴雨表、一个让全球投资者参与和分享浙江经济转型升级成果的展示窗口。

（二）设立指数ETF及其联接基金对提升成份股活跃度、市值有积极作用。我省上市公司虽数量居全国前三，但平均市值不足百亿、股票平均交易活跃度不高，与广东、江苏等地上市公司市场表现存在一定差距。ETF是一种跟踪“标的指数”变化、且在证券交易所上市交易的基金，代表一篮子股票的所有权，其基金份额净值、交易价格走势与所跟踪的指数基本一致，主要通过券商在场内销售；联接基金与ETF所跟踪标的一致，主要由银行进行销售，其绝大多数资产投资于ETF。因此，投资者购买指数ETF及其联接基金，就等同于购买指数ETF及其联接基金所跟踪指数的全部成份股。指数ETF投资价值及表现受到市场认可，将带动包括长期投资者在内的各类投资者积极参与认购和交易指数ETF，做大指数ETF规模，能进一步增强指数ETF对成份股二级市场表现的影响力，并对提升成份股活跃度、市值起到积极作用。

（三）设立指数ETF及其联接基金能扩大我省上市公司全球市场影响力。指数ETF及其联接基金主要认购对象包括境内外承销银行、券商、成份股公司和其他金融机构等主体，通过指数ETF及其联接基金产品路演、发行、销售，能进一步明晰全球投资者对浙江上市公司发展的整体判断，紧密各市场主体与上市公司的联系和合作水平，有助于推进我省上市公司海外融资和并购，提高全球市场竞争力、影响力。指数成份股公司大股东可用部分股份换购相应ETF份额，份额可自由出售和赎回、流动性较强，间接扩大了上市公司的融资渠道。

（四）易方达是国内知名公募基金，具有丰富ETF发行和管理经验。易方达是基金行业 “全牌照”公司，总资产管理规模1.24万亿元，连续13年行业排名前5，是国内累计分红最多的基金公司之一，其主动权益、固定收益公募基金加权平均总累计回报均大幅战胜股、债市场基准指数。同时，易方达也是业内最早涉足ETF领域且在该领域具有强大影响力的基金公司之一，拥有12年设计、投资、管理运作各类ETF产品的丰富经验。

二、“浙江新动能指数” ETF及其联接基金筹备进展情况

（一）反复讨论论证形成编制方案。为做好指数编制、指数ETF及其联接基金发布等工作，我办与易方达多次深入讨论研究、提出指数编制要求，要既能全面反映省内优质上市公司全球表现，又要突出八大万亿产业、高新技术企业、行业隐形冠军和地方国企等浙江元素。根据编制规则、经多次讨论，我办与易方达共同商定了《中证浙江新动能指数编制方案》和《中证浙江新动能指数2018年下半年成份股》。

（二）历史数据模拟表现良好。根据筛选条件形成的最新一期成份股历史数据回溯并模拟表现，中证浙江新动能指数投资价值突出。截至2018年5月末，中证浙江新动能指数自2009年以来取得收益率351.65%，超过同期沪深300指数241.10%和中证500指数142.66%的收益率；过去2年指数收益率达37.18%，超过沪深300指数12.26%，远超中证500指数4.34%的收益率。

（三）指数编制工作加快推进。截至6月13日，我办会同易方达已与中证指数有限公司确定指数方案；与主代销银行中国工商银行沟通指数ETF及其联接基金托管及发行计划，努力做大联接基金首发规模、提高市场影响力；与拟上市交易所深交所就指数ETF运作模式进行深入分析、论证，综合考虑时间和结算规则，确定具备高可行性和操作性的深交所跨境ETF模式；协助易方达准备指数ETF及其联接基金申报材料。

三、下一步工作安排

（一）按计划推进指数ETF及其联接基金上市。六月中下旬，中证指数有限公司将完成指数上会工作，过会后我办将会同易方达与中证指数有限公司协商确定发布时间并正式对外发布，并由易方达在七月上旬向中国证监会上报指数ETF及其联接基金。7—10月，走访调研指数成份股公司相关诉求、初步征询认购意向，帮助易方达同省内外较大规模机构投资者开展系统性的拜访沟通和路演工作，摸底市场认购意愿、推进指数ETF及其联接基金首发认购；及时向证监会汇报指数ETF及其联接基金产品情况，寻求更多支持。10月，指数ETF及其联接基金获批后，组织首发仪式。11月首发完成后，商定上市交易时间，组织和举办挂牌上市仪式。    

（二）加强后续跟踪指导，切实发挥作用。支持易方达加快指数ETF及其联接基金发布后的认购工作，争取首期募集资金100亿元。根据调整规则和市场需求，每半年调整一次成份股，确保指数ETF表现始终代表浙江经济最具活力的脉动。持续推动省内外知名投资机构参与指数ETF及联接基金的投资和认购，引导机构投资者加强与我省上市公司的业务联系，助推“凤凰行动”深入实施。

（三）支持市场力量开发各类基于浙江上市公司表现的指数及ETF产品。支持南华基金开发“中证杭州湾区指数”及相关ETF产品，该指数主要聚焦科技、金融、航运、高端装备、新兴消费等领域企业，根据日均总市值和净资产收益率、销售收入等指标进行筛选，选取100家上市公司（目前，我省74家、上海26家）作为成份股，以综合反映杭州湾区发展活力。同时，支持浙商证券等本土券商自主开发“凤凰指数”及相关ETF产品，更好服务省内上市公司。

感谢贵单位对我省金融工作的关心和支持。

                               省金融办   

   2018年6月29日

抄送：省政府办公厅，省政协提案委，省统计局、浙江证监局。